Juli optioner utgång

Jag är noggrant förvirrad av alternativ, helt ner till den banana terminologin. Precis vad är alternativ och vad betyder dessa termer som call, put, pris och utgångsdatum Här är några definitioner du borde läsa innan du fortsätter till varför Fools hamnar så avskyvärda för alternativ. Anropsalternativ - Ett samtal är ett optionsavtal som ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa en optionsoption av ett företag till ett bestämt pris pris (strejkpriset) under en viss tidsperiod. Om beståndet inte uppfyller lösenpriset före utgångsdatumet löper optionen värdelös. Du köper ett samtal om du tror att aktiekursen för den underliggande säkerheten stiger eller säljer ett samtal om du tror att det kommer att falla. Att sälja ett alternativ kallas också att skriva ett alternativ. Alternativet säljaren kallas författaren. Kontrakt - Ett optionsavtal representerar 100 aktier i den underliggande aktien. Utgångsdatum - Utgångsdatumet är det datum som alternativet löper ut. Funktionellt är utgångsdatum alltid den tredje fredagen i månaden. In-the-money - Ett köpoption är in-the-money om aktiekursen för det lager som ligger till grund för optionen överstiger lösenpriset. Ett köpoptionsalternativ är in-the-money om aktiekursen för det lager som ligger till grund för optionen är BELOW-aktiekursen. (Se diskussionen av strejkpriset nedan för ett exempel). Intrinsic-värde - Det inneboende värdet är in-money-delen av en optionspremie. Ett köpoption har inneboende värde om aktiekursen för den underliggande säkerheten överstiger optionsräntan. Ett köpoption har inneboende värde om aktiekursen understiger lösenpriset. Titta under definitionen av strejkpriset. Exemplet som anges där av ett IBM-köpoption skulle ha inneboende värde när IBM-aktiekursen är över 110 (optionsoptionspriset). Premium - Premien är den totala kostnaden för ett alternativ. Det är i grunden summan av alternativen inneboende och tidvärde. Observera dock att den del av optionspremien är en funktion av hur volatila alternativet är. Till exempel kan vildhandel med optioner vid ett företagsöverlåtelse uppblåsa optionspremien. Put - Ett köpoption är ett avtal som ger köparen rätt, men inte förpliktelsen, att sälja det lager som ligger till grund för kontraktet till ett förutbestämt pris (strejkpriset). Säljaren (eller författaren) av köpoptionen är skyldig att köpa aktien till aktiekursen. Putoptioner kan utnyttjas när som helst innan optionen löper ut. Du köper ett köp om du tror att aktiekursen på den underliggande aktien kommer att falla, eller sälja en om du tror att den kommer att stiga. Obs, du behöver inte äga beståndet för att köpa en sättning. Du kan köpa en satsning, vänta på att priset sjunker under aktiekursen, köp sedan lagret och omgående sälja det till det högre aktiekurset. Den som sålde satsen fastnar med att köpa beståndet till det högre priset. Strike-pris - Varje option har ett aktiekurs, vilket är priset på det underliggande lagret där köpoptionsinnehavaren har rätt att köpa aktierna, och säljoptionsägaren har rätt att sälja aktierna. Låt oss titta på ett exempel. Säg att du köper ett köpoptionsavtal för IBM till ett pris på 110. Därefter köper Apple Computer dem och aktiekursen stiger till 140. Din köpoption ger dig rätt att köpa 100 aktier i IBM på 110. Alternativt, eftersom Valet av alternativet har ökat, du kan helt enkelt sälja alternativet till en högre premie än vad du betalat för det. Tidsvärde - Tidvärdet är den del av alternativvärdet som överstiger det inneboende värdet (in-the-money). Låt oss överväga IBM-alternativet som nämns ovan. Vad händer om IBMs aktiekurs faller till 105 I så fall har köpoptionen inget inneboende värde eftersom aktiekursen ligger under Lösenpriset på 110. Oavsett premie av alternativet är det all tidvärde. När aktiekursen för ett aktielån ligger under LÖNT är aktiekursen eller priset på det lager som ligger till grund för ett köpvärde överstigande aktiekursen, alternativet har endast tidsvärde. Ju närmare du kommer till utgångsdatum, desto lägre blir tidvärdet. Jag och jag ses då och då igen, då de säger, att de inte kan tala om alternativ och alla de representerar. Är alternativ verkligen så illa jag menar, många människor handlar dem. De kan inte vara så dåliga som dårar gör ut, kan dom vi inte hatar dem, vi gillar inte dem väldigt mycket. Det är inget personligt. Weve har bara sett för många människor förlorar pengar med dem. Och alltför många försöker främja dem som en väg till rikedomar. Den enda rikedom som genereras är i försäljningen av böcker som förklarar hur man spelar alternativspelet. I grund och botten erbjuder alternativen potentialen för stora procentuella vinster och 100 förluster på dina pengar (du kan förlora det totala premiet plus provisionen). De kan vara förtrogande tilltalande eftersom de presenterar möjligheten att göra det stora poänget. Tyvärr är verkligheten att en hel del 80 av optionshandlare förlorar sina pengar. Och medan tekniskt inte betraktas som spelande, står den dagliga dåren inte en chans. Heres varför. Den mest skrämmande orsaken att inte leka med dessa beastly varelser är den enkla statistiken --- 80 av alla spelare förlorar. Period. Inga argument. Inga tävlingar. Nu finns det alltid en bedrivande ung dum i varje folkmassa som avser att vara en del av den speciella 20 som faktiskt gör några pengar. Vilka hinder ska han eller hon övervinna För att slå jackpotten i kasinot måste den vise mannen dra 7-7-7, okej, det är som de tre magiska numren att tjäna pengar i alternativen. För att underlätta diskussionen, ring väl varje 7 ett annat namn. Dessa tre faktorer är tid, riktning och magnitude (påminner dig om gymnasiet fysik, nej). Tid --- Alternativ är tidsutsläppande tillgångar. Tänk på timglaset med tidens sand att glida bort. Tja, en del av det pris du betalar när du köper ett alternativ är för tiden. Och som varje dag går, förlorar du allt fler premier. Alternativet går ner i värde när tiden går. Så, du är i ett ständigt spel att slå klockan med dessa alternativ. Slå en. Riktning --- För att tjäna pengar med ett alternativ måste du också vara korrekt om lagerets eller indexets riktning. Detta är inte alltid lätt, och om du gör ett misstag är chansen att du snabbt förlorar de flesta av dina pengar. Om du plockar upp och det går ner, kyss dina pengar adjö. Slå två Storlek --- förutsatt att du är korrekt om riktningen OCH du slår klockan, måste du också kunna förutse det minsta belopp som ett lager ska flytta. Heres ett exempel: Du köper ett 3 månaders köpalternativ för Joes Fried Cormeal Nuggets (HUSH) kl 20. HUSH säljer för närvarande 21 och du vet bara att valpen går upp. Alternativet kostar dig 450. Kom ihåg varje alternativ kontraktet gäller för 100 aktier. Det inhemska värdet är 1 per aktie och tidvärdet är 3,50 per aktie. Som det visar sig, har du rätt om priset, det går upp och du har rätt om tiden - veckan innan den löper ut går det upp till 24 14. Bra samtal. Hur mycket gör du Tja, det gör du inte. Du förlorar 25 plus provisioner. När alternativet löper ut, finns det inget tidsvärde kvar, så du kan sälja dig alternativ för sitt eget värde vilket är 4 14 per aktie. Slå tre, du är ute. av pengar Det enda sättet att vara medlem i 20 klubben är att förutsäga riktningen av beståndet korrekt, tidsramen som den kommer att flytta in och miniminivån av flytten. Om du inte har en kristallkula eller en direktlänk i den psykiska hotlinjen är chansen att du inte slår oddsen. Här är också en annan negativ aspekt av alternativen. Har du någonsin tittat på budskapets spridning av alternativ Nej Låt säga att budet är 6 och fråga 6 38. Så du kan köpa alternativet på 6 38 men kunde bara vända och sälja det till 6. Det är en omedelbar förlust av ungefär. 375, och med alternativ som endast säljs i massor 100, är ​​det minst en förlust på 37,50. Och denna spridning är inte så dålig som alternativspridningar går. Många spridningar motsvarar omedelbara 20 eller högre förluster. Det är rätt av fladdermusen, folk. Så fort du köpte, har du förlorat 20 eller mer av dina pengar Något patetiskt, det är det Hmm, jag börjar se ljuset. Men arent alternativ bra för säkring, om inte spekulation Till exempel, vad är fel med att köpa några satser för att skydda dina vinster om du är orolig för ett lager som håller kraft eller en enorm marknadskorrigering. Det finns några skäl att inte säkra dina positioner i detta sätt. Chefen bland dessa är det genom att göra det, du satsar mot dig själv. Så enkelt. Om du är en riktig dåre, håller du det aktuella beståndet eftersom du förväntar dig att det ska uppskattas i värde över tiden. Du är inte inblick i kortsiktiga fluktuationer i aktiekursen, och är övertygad om att din dumma forskning har upptäckt en undervärderad pärla. Du kommer att låta det beståndet vara ensamt så att det kommer att uppnå ett rättvist värde och tjäna dig därmed. Om du inte är säker på att beståndet kommer att uppskatta så mycket och återfå något värde som det kan förlora vid marknadsöverskridanden, har du inget företag som innehar det. Köp inte en sats för att skydda din investering, helt enkelt sälja den för att göra det och sätt dina pengar på annat håll. För det andra, genom att köpa en sats för att skydda vinster, satsar du väsentligen på den riktning marknaden tar inom den begränsade livstiden för alternativet. Det här är inte alls dumt. Att förutse sådana saker är bättre kvar för de vise som bor på gatan. Ingen vet vilken riktning marknaden kommer att ta. Varför slösa din tid och pengar på att försöka förutse detta Om du är orolig, bättre att spendera din tid på att granska de anledningar du köpte beståndet i första hand. Om dessa skäl fortfarande är giltiga, slappna av. Om inte, sälj det snabbt och hitta ett lager som uppfyller dina dumma kriterier. Okej, jag vet att det inte är dumt att använda alternativ. Men kan du åtminstone förklara för mig hur de fungerar Ganska snälla Tja, sedan du frågade så snyggt. Till exempel kan vi säga att den 1 maj, den 80 juli, samtal på 12 (dvs 0,50 per aktie) finns på Tubulator ElectroMagnetics, Inc. (HEX: TUBE), vars lager är för närvarande prissatt till 75. Det innebär att det kommer att kosta dig 50 för att köpa ett samtal på TUBE (0,50 100 aktier). Du bestämmer dig för att köpa 10 samtal på 500. Du tror att TUBE-aktien kommer att öka mellan nu och den 3: e fredagen i juli. Om TUBE träffar strejken före utgångsdatumet kan du utöva ditt alternativ och köpa 1000 aktier från säljaren av alternativet till 80 per aktie. Självklart kan du köpa dem på marknaden på 80, så det finns ingen fördel att ha köpt samtalen. Priset på TUBE kommer att behöva överträffa aktiekursen för att göra denna affär värt. Då är det fråga om den 500 du betalade för samtalen. Priset på TUBE kommer att behöva nå 80 12 för att bara bryta sig - faktiskt lite högre för att täcka kostnaden för den provision du var tvungen att betala för att få samtalen. Åh, vi glömde att nämna kommissioner innan Hur vårdslösa av oss -) Ja, TUBE har gjort det bra nyligen, och vi antar att det går upp. När allt kommer omkring är deras nya inre reflekterande oscillerande magnetron klar för leverans. Men hur säker är du att investerare kommer att bli imponerade nog att driva priset upp 6-7 före 21 juli Åh, du säger att det är en Miss Miss-Pick i Kabutt Kalls Nyhetsbrev. Tja då, varför stör med en dumt åsikt - du kan inte missa) Men vi antar att det går upp hela vägen till 82, till exempel före utgångsdatum. Då skulle du definitivt göra någon vinst. Du kan köpa de 1000 aktierna på 80 och omedelbart vända om och sälja dem till 82, vilket är 2000. Minus 500 som du betalade för samtalen, minus den ursprungliga provisionen på samtalen, minus provisionen på köpet, minus kommissionen på försäljningen. Någonstans mellan 1400 och 1450. Om du hade köpt 1000 TUBE på 75, skulle de vara värda 82 000 idag och du tittar på en vinst på 6 000 (minus två handelsavgifter, om du skulle sälja dem nu). Så varför skulle någon vilja vara intresserad av att köpa samtal Hävstång I det här exemplet skulle samtalen bara kosta dig 500 för att göra 1400 (nästan tredubbla dina pengar). Att köpa aktien skulle kosta dig 75 000 för att göra 6 000, bara en 8 avkastning. Så vilken skulle du helst ha, 1400 från affären eller 1000 aktier i TUBE som har flyttat ganska snällt sent? Vissa människor skulle gå för de alternativ som vi skulle ha, skulle de ha stocken. Tänk på att ovanstående situation är en av de 20 framgångsrika köpoptionerna köper. 80 av tiden det alternativet skulle ha löpt ut värdelös. Men är det inte ganska säkert om du är på andra sidan Försäljning av alternativet istället för att köpa det Tja, antar att du hade sålt samtalet ovan Om du skriver (sälja) 80 juli samtal på 0,50 på 1000 aktier i TUBE, så satsar du på priset kommer inte att gå till (eller över) 80 före den 3: e fredagen i juli. Du får 500 för din försäljning men om priset går till 82 och köparen utövar sitt alternativ måste du leverera honom med 1000 aktier. Om du sålde COVERED CALLS betyder det att du ägde 1000 aktier i TUBE och måste nu sälja dem till köparen för 80 000. Du gjorde 500 på alternativet, men du förlorade uppskattningen från 80 till 82 för en nettoförlust på 1500 på den här affären. Om du sålde NAKED CALLS betyder det att du har köpt 1000 aktier i TUBE (det är 82 000 i fickan för några dagar) och säljer dem till köparen för 80 000. Premiumet dämpar dig något, men din nettoförlust är fortfarande 1 500. (För att inte tala om kostnaden för antacida som den 21 juli närmar sig.) Sedan 80 av alternativen upphör att vara värdelösa, skriver vissa alternativ som inkomstkälla. Detta investerar inte, men det spekulerar på prisrörelsen för ett lager. Det kan eller kanske inte vara dumt, men det är verkligen inte dumt. -) Vad händer här är Wall Street befolkade av en massa vidskepliga människor Precis vad är Triple Witching och varför ska någon bry sig? Triple witching refererar till marknadsmekanismerna som orsakas av att aktieindex futures löper ut, aktieindexoptioner och lager alternativ. Detta händer fyra gånger om året, den tredje fredagen i mars, juni, september och december. För att vara exakt är frasen Triple Witching Hour, och refererar till den sista timmen av handel på dessa fredagar. Utgången av dessa fordon kan orsaka hög volatilitet i aktiekurserna, eftersom handlare spelar galet med de utgående fordonen och de underliggande värdepapperen. De konstiga systrarna, hand i hand, Affischer av havet och landet, Således går det omkring, om: Tre till din, och tre gånger för att mina, och tre gånger igen för att kompensera nio. Fred Charmen slutade. Fools bryr sig inte mycket om triple witching, om inte det är Shakespeare-sorten. Det beror på att ingen sann dum skulle fokusera så nära på en investering att vara oroad över prisutvecklingen på en dag. Glöm trefaldiga witching och ta en långhelg Nu vet du varför vi inte har mycket information om alternativ på vår webbplats. Men om vår dumma förklaring inte uppfyller din törst efter kunskap, kan du hitta en hel del mycket användbar information om alternativ på Chicago Board Options Exchange webbplats: cboeLearnCenter. Snälla du . var uppmärksam när de förklarar riskerna. Tillägg Utgångskalender 2017 Upphovsrätt kopia 2017 MarketWatch, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Genom att använda denna webbplats godkänner du användarvillkoren. Sekretesspolicy och Cookie Policy. Intradag Data tillhandahållen av SIX Financial Information och med förbehåll för användarvillkor. Historisk och aktuell slutändad data tillhandahållen av SIX Financial Information. Intradagdata fördröjd per utbytesbehov. SPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Company, Inc. Alla citat är i lokal utbytes tid. Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ. Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status. Intradagdata försenas 15 minuter för Nasdaq, och 20 minuter för andra utbyten. SPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Company, Inc. SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. MarketWatch Top StoriesIncentive aktieoptioner vs icke-kvalificerade aktieoptioner Om Joe Wallin Joe Wallin fokuserar på nya, hög tillväxt och startföretag. Joe representerar ofta företag i ängel och riskfinansiering, fusioner och förvärv och andra viktiga affärstransaktioner. Joe representerar även investerare i amerikanska företag och tillhandahåller allmänna rådgivningstjänster för företag från start till post-public. Denna webbplats görs tillgänglig av advokat - eller advokatbyråns utgivare endast för pedagogiska ändamål, samt att ge allmän information och allmän allmän förståelse av lagen, för att inte tillhandahålla särskild juridisk rådgivning. Genom att använda denna blogg webbplats förstår du att det inte finns någon advokatkundrelation mellan dig och webbplatsutgivaren. Webbplatsen bör inte användas som ersättning för behörig juridisk rådgivning från en licensierad professionell advokat i ditt land. Tankar och kommentarer om lagen om uppstart. Bragt till dig av Davis Wright Tremaine